2023年はPOE粒子の供給保証がカギ

TOPConなどのN型モジュールの増加に伴い、高性能POEフィルムの需要が急速に高まっており、POE粒子は、今後1〜2年で太陽光発電の最も重要な補助材料の1つと見なされています。

Minsheng Securities は、現在の太陽光発電グレードの POE 粒子の世界的な供給量は約 300,000 ～ 400,000 トンであり、POE 粒子の需要をはるかに下回っていると推定しています.2023 年には、POE 粒子は不足に直面するか、市場のボトルネックになると予想されます。産業チェーン。

これまでPOE粒子の生産は海外で独占されており、現地化にはまだ多くの困難がありますが、万華化学やサテライト石油化学などの大手化学企業が新しいPOE生産能力を発表しました。業界は、2024 年に POE 粒子が現地化された大量生産でブレークスルーを達成すると予測し、最初に市場に参入した企業は業界の配当を享受し、2026 年以降、多くの国内企業の生産能力が開始され、POE粒子市場は紅海になるかもしれません。

2023年はPOE粒子の供給保証がカギ

POE フィルムは、バリア性が高く、PID 防止能力が高く、酢酸を含まないという特徴があり、現在、両面モジュールと N 型電池の主要な包装フィルムです。

POE 粒子は POE フィルムの主要な上流原料であり、粒子のコストは太陽電池フィルムの総生産コストの 80% 以上を占めています。 Haitong Securities は、2022 年から 2025 年までの太陽光発電 POE の需要は、それぞれ 190,000/450,000/750,000/103 万トンになり、POE 粒子の供給は逼迫すると見積もっています。

現在、中国ではPOE粒子の大規模な大量生産はありません。 Dow (Dow の世界的な POE 生産能力は 2021 年に 48% を占める)、Mitsui、および LG は POE 粒子の世界の主要なサプライヤーであり、強力な交渉力を持ち、支払い方法は通常現金です。

2017 年から 2021 年にかけて、わが国の POE 輸入量は 222,200 トンから 639,900 トンに増加し、年平均複合成長率は 29.95% で、輸入単価は 2020 年の 1,615.75 米ドル/トンから 1 月から 2,843.19 米ドル/トンに上昇しました2022 年 7 月まで、75.97% の増加。

Southwest Securities Research Report の分析によると、世界の POE 粒子の総生産能力は 200 万トンに達していますが、実際の生産能力を考慮すると、POE 粒子は自動車、ワイヤーおよびケーブル、ポリマー改質などの分野で広く使用されているためです。利用率と他の応用分野での需要の増加、太陽光発電グレードのPOE粒子の実際の生産能力は、異なるブランドや異なる製品間の生産ラインの切り替えなどの要因により、公称生産能力よりもはるかに低くなります。

中国招商証券の電気機器新エネルギー産業のチーフ アナリストである You Jiaxun 氏は、太陽電池フィルムの POE 粒子の短期的な増加は、POE 粒子メーカーの生産能力配分によるものである可能性があると考えています。 、粒子供給は2023年の鍵です。

Minsheng Securities の新しいチームによると、Dow は 2023 年に Foster に 200,000 トンの POE 粒子を提供し、Saiwu Technology に 40,000 ～ 50,000 トンを提供し、残りは他のメーカーに分配することを発表しました; Xiangbang Technology は基本的に断ち切られます三井のPOE粒子供給;海陽新素材のPOE粒子は主にLG化学から来ています。 2020年以降、中国で新しく追加されたフィルム生産ラインは、EVA、POE、およびEPEの生産に同時に対応できるという事実に基づいて、各フィルムメーカーの「スペクタクル」は、POE粒子をどれだけ供給できるかです。

国内のPOE工業生産には3つの大きな障壁があります

いわゆる POE は、主に 20% を超えるオクテンの質量分率を持つエチレン-オクテン共重合体エラストマーを指し、これには幅広い下流用途と高い生産障壁があります。

天津科学技術大学のジャン・タオ教授のチームのメンバーは、POE合成技術は主に溶液重合プロセスを採用しており、外国は触媒と重合プロセスの分野で多数の特許を持っていると指摘し、関連するコア技術は外部に移転されません。国内の大学や研究機関では、POE 合成技術に関する関連研究が行われ、共重合性能の高いメタロセン触媒や非有機金属触媒が開発されていますが、産業化へのラストマイルの道はまだ開かれていません。

GF Securities の新しい分野のシニア アナリストである Chen Zikun 氏によると、POE の生産には 3 つの主要な問題があります。1 つ目は触媒であり、メタロセン触媒の開発またはマッチングが主要な問題です。現在、触媒の機密性が比較的高いため、ほとんどの国内生産ラインは、実験または工業生産であるかにかかわらず、初期段階で外国の触媒を購入し、徐々にそれらを開発するために、触媒研究方法を使用しています。現在、わが国におけるメタロセン触媒とその触媒製品の研究開発は、主にペトロチャイナや中国科学院化学研究所などの機関に依存している。 Sinopec システム外のほとんどの民間企業にも研究機関と研究システムがあり、最初に外国の触媒を購入し、独自の技術備蓄を追加して、継続的に改善と調査を行っています。

2 つ目は、POE 産業チェーンの利益の約 60% を占める α-オレフィンです。 POEに必要なα-オレフィン原料は、主にオクテンやカーボン8などの原料を指します。外国企業による直鎖状α-オレフィン技術の封鎖と高度な技術移転費用により、私の国は毎年海外から大量の高炭素α-オレフィンを輸入する必要があります。しかし、統計によると、現在中国でPOEを計画しているメーカーの大半はα-オレフィンの生産能力を備えており、技術的に問題はなく、POEと同時または連続して生産を開始することができます。細分化すると、将来、中国の POE は炭素 4 の POE と炭素 8 の POE に分割される可能性があります (現在計画されている α-オレフィンの生産能力は、ほとんどが炭素 8 です)。

3つ目はPOEプロセスパッケージで、現在、ダウの第1世代の特許は失効しており、国内の科学研究機関と大学によるPOEプロセスの研究を通じて、外国の特許の失効と合わせて適用できるため、基本的にはPOE プロセスに問題はありません。

Chen Zikunによると、難易度の高い順に、触媒、α-オレフィン、POE重合です。現在、後者の2つの部分は基本的に中国で技術的なブレークスルーを達成しており、触媒にはまだ技術的な困難があります。

ローカリゼーションの見通しは広く、大手メーカーが競って導入を争っている

この段階では、国内のPOEはまだ工業化された生産を達成していませんが、WanhuaやSatelliteなどの主要な化学会社は新しいPOE生産能力を発表しており、技術は自己開発されています。

China Business News の統計によると、2022 年 12 月現在、中国での POE 粒子の計画生産能力は約 210 万トンです。たとえば、Satellite Chemical は 1 月 13 日の投資家交流プラットフォームで、同社が独自に開発した POE プロジェクトが実施されており、小規模なテスト製品がテストのために下流の顧客に送られていると述べました。その中でもPOEの主原料であるα-オレフィンは、1,000トン/年のプラントを建設し、間もなく試作を開始する予定です。

UBS 中国石油化学産業アナリストの Guo Yifan 氏は、China Business News に、POE 粒子プロジェクトの土木建設には約 2 年かかり、引き渡し後に適格な製品をデバッグするには 0.5 ～ 1 年かかり、拡張サイクルには通常 3 ～ 1 年かかると語った。 3.5年。各企業の生産能力計画とプロジェクトの進捗状況に応じて、プロジェクトのテスト実行と生産能力の増強を考慮して、2024年に現地化された大量生産のブレークスルーを達成することが期待されており、最初に立ち上げた企業市場では、業界の配当を享受できます。

匿名希望の上級業界アナリストによると、万華の POE 太陽光発電材料は 2022 年にパイロット プラントでリリースされ、検証のために川下の顧客に送られました。製品のデモンストレーションはまだ完了していません。製品の POE 粒子の物理的特性に関して問題はなく、太陽電池グレードの物理的特性の要件を満たすことができます。楽観的には、太陽光発電 POE パイロット テスト粒子に問題がないと仮定すると、万華は 2024 年初頭に生産を開始する可能性があり、POE 粒子の生産を工業化するのに 2025 年まで待つ必要はありません。

しかし、中立的な観点から言えば、結局のところ、現在中国には工業化されたデバイスはなく、パイロットテストから工業化されたデバイスまでのスパンは比較的大きく、現在の国内の技術的埋蔵量が実現できるかどうかは疑問です.工業化されたデバイスによる適格な製品の迅速な生産。

太陽光発電 POE の高価格を考慮して、外国のサプライヤーも生産の拡大により積極的です。総合メディアの報道によると、三井物産は将来的にPOEの生産能力を12万トン、Sabicは生産能力を30万トンに、LGは生産能力を38万トンに拡大すると予想されているため、海外のPOEの生産能力は、将来的には20万トンから40万トンに拡大する。

Minsheng Securities の新しいチームは、2026 年以降、多くの国内企業の生産能力が開始され、それまでに POE 粒子市場が紅海になる可能性があると予想しています。

最近人気を博し、POE戦争に「参入」するために数百億ドルを費やしたDingjideは、楽観的な見方を示し、POEの量の変化について心配していなかった. 同社の内部関係者は、10年前、人々はそれを知らなかった. POE は性能として太陽光発電に使用できます。非常に優れた製品です。POE には、ゴム、SEBS、SBS エラストマーの交換など、代替可能な製品が多くあります。実際、POE はゴムを置き換えることができ、SEBS および SBS エラストマーはすべて可能です。

Dingjideの投資および建設プロジェクトの観点から、プラントの第1フェーズは2025年初頭に完成し、30万トンのα-オレフィンと20万トンのPOEプラントが同時に建設されると予想されます。同社のα-オレフィンは選択的オリゴマー化技術を用いており、最も重要なメタロセン触媒は初期段階で職人から提供され、コスト削減を考慮して、生産後に自社触媒に置き換える予定です。